合盛硅业:大股东一致行动人承接二股东减持股

  2018年11月20日公司公告二股东减持策划。公司二股东富达实业因自己血本必要,自本减持规画告示透露日起15个开业日后的6个月内筹备颠末荟萃竞价交易手腕减持60万股(占公司总股本的0.0896%),自本减持计算晓示透露日起3个业务日后的6个月内策画历程允诺转让交易手段减持不突出81,86万股(占公司总股本的12.218%)。

  2018年11月27日公司告示董事长昆裔赞成让渡买入二股东12.22%股份。富达实业过程赞许让渡手段将其所持有的本公司股份40,93万股(占本公司总股本的6.11%)让与给罗燚密斯,将其所持有的本公司股份40,93万股(占本公司总股本的6.11%)让与给罗烨栋老师。本次让与完成后,富达实业持有本公司股份83,060,903股,占公司总股本的12.40%,罗燚姑娘将直接持有本公司6.11%股份,罗烨栋西宾将直接持有本公司6.11%股份。罗燚密斯和罗烨栋西宾为公司董事长罗立国西席的女儿和儿子。让渡代价为40.15元/股,转让金额共计32.87亿元。

  公司金属硅新产能慢慢满产。扩产项目一:40万吨金属硅项目一季度投产,随着9月配套电厂投产,金属硅开工率逐渐走高。扩产项目二:募投项目年产10万吨硅氧烷及下游深加工募投项目,估计2019年投产。扩产项目三:石河子年产20万吨硅氧烷项目,估计2021年投产。三个项目完好建成后公司将具有80万吨金属硅、93万吨有机硅单体产能。

  2017-2020年金属硅供需将慢慢迎来偏紧式子,预计金属硅价值不断强势,预计2018-2020年金属硅441均价分袂为13000元/吨、13500元/吨、14000元/吨。有机硅价格现在已迫临历史底部,11月26日百水脚讯环体硅氧烷价钱2.1-2.2万元/吨,历史价钱区间在1.6-3.6万/吨,预计改日有机硅价格将趋于褂讪。

  低本钱产能速快伸展的硅行业龙头,大幅下调来日有机硅代价瞻望,维持买入评级。全班人上调公司2018-2020年金属硅销量星散为59.4万吨、72.7万吨、77万吨(原展望为56.4万吨、68.7万吨、72万吨),有机硅产物销量离别为21.2万吨、30.3万吨、36.1万吨,产物代价方面估计2018-2020年金属硅441均价聚集为13000元/吨、13500元/吨(原预测为13000元/吨)、14000元/吨,环体硅氧烷均价下调至32000元/吨、22000元/吨、20000元/吨(原假使为32300元/吨、29000元/吨、26000元/吨),于是我们下调公司剩余预计,预计2018-2020年告竣归母净利润分离为29.5亿、31.5亿、37亿(原展望散漫为30.45亿、38.8亿、46亿),净利润增快星散为94.46%、6.8%、17.5%,对应PE离别为10倍、9倍、8倍,公司以量补价+成本管控包管糟粕才能,支撑买入评级。

  危险指点:新疆建设交叉辅助电费提高自备电本钱垂死;金属硅价格着落幅度超预期。

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发布时间:2018-12-05 13:25 发布者:admin